類貨幣基金 逆勢暴肥

根據統計

國內類貨幣型基金整體規模在11月大幅增加600億元

是11月國內所有類型基金中

唯一規模逆勢大幅增加的基金。

法人表示

上周央行大舉降息3碼

使國內存款利率將再走低

具流動性佳、波動低、免稅等優勢的類貨幣基金

將是降息的受惠投資標的之一。

群益投信指出

央行降息雖導致類貨幣型基金的存款及附買回債券（RP）收益率降低

影響類貨幣型基金整體收益率

不過

由於類貨幣型基金也同時持有債券部位

在央行降息時仍可產生資本利得

進而提升基金的收益率。

央行上周再大幅降息3碼

使得行庫大額存款利率降至不到1%

不過

目前資金浮濫

銀行又不歡迎鉅額存款

滿手現金的大戶或壽險業者近期紛將資金轉入類貨幣型基金

也使得類貨幣基金規模11月暴增600億元。

另一方面

由於經濟景氣未落底

許多資金在股市賠怕了

轉進債券市場

導致債券價格上揚

但債券殖利率則不斷下降

台灣10年期政府公債下滑至1.50%左右。

投信業者分析

類貨幣型基金的投資價值在此時更加的凸顯

預期市場資金仍有繼續湧向類貨幣型基金的趨勢。

凱基投信指出

類貨幣型基金投資標的以定存為主

外加部分的短期債券及RP等

經理人可依照現在及未來的利率水準做不同天期的配置

如果投資人急需取回現金

當日辦理贖回、隔日即可取款

機動性高

沒有解約風險。

此外

類貨幣型基金配置在定存的利息收入併入基金資產

對投資人而言

屬於資本利得

非存款利息收入

因此不列入個人年度綜合所得及機構法人的營利所得內課稅。

群益投信表示

台灣明年經濟成長率遭下修

且自第三季起

預期GDP將連續三季出現衰退

面對通貨緊縮的疑慮

在存款利率持續下探趨勢

建議追求穩定收益的投資人

不妨將部分資金轉至收益免稅的類貨幣型基金。